Beleggen in Amazon: meer dan 2000% winst

Beleggen is niet ingewikkeld, maar wel verdomd lastig. Elke dag opnieuw moeten opboksen tegen de berichtgeving die ons vertelt welke gevaren er om de hoek liggen. Je moet koers blijven houden ondanks de oneindige negatieve nieuwsstroom. Het maakt hierbij niet uit welk beursjaar je neemt, telkens worden kranten volgeschreven met macro-economisch nieuws, politieke verschuivingen, terreur, tegenvallende kwartaalcijfers enzovoort die het standvastig beleggen moeilijk maken en je geneigd bent om met één welgemikte muisklik je posities in de uitverkoop te zetten.

De psychologie van de belegger tijdens een beurscorrectie

Een beurscorrectie is een rit die het denken over de eigen beleggingen stelselmatig verandert. Hoe dit precies verloopt, is voor iedereen anders, maar de kans dat het iets gelijkaardigs is aan het voorbeeld hieronder is groot:

Het beursjaar 2017: een terugblik.

Het jaar 2017 zit er weer op. Traditioneel het moment om even achterom te kijken.
Voor de aandelenbelegger was het alvast een uitstekend jaar. Het was het jaar waar (zeker) de Amerikaanse aandelenmarkt de zenit inging en dit met een minimum aan bewegelijkheid.

Spaarder verliest koopkracht. Zijn obligaties een goed alternatief?

In België staat ongeveer 260 miljard euro op de spaarboekjes. Belgen zijn verwoede spaarders, maar omdat de inflatie hoger is dan de vergoeding op deze spaarrekeningen betekent dit wel een verlies aan koopkracht.

Het verkopen van opties omwille van de Theta en het effect van weekends

Niet elke belegger heeft een grondige kennis van de optiegrieken. Ik ken zo bijvoorbeeld een relatief bekende optiehandelaar (-goeroe) die (dure) nieuwsbrieven met zijn optietransacties verkoopt aan beginnende optiebeleggers en in één van deze schrijfsels aangeeft geen belang te hechten aan de Greeks zoals Theta of Delta.

Het succes van Warren Buffett: een bovengemiddelde opbrengst, maar vooral ook het belang van tijd

Er zijn talloze boeken geschreven over hoe Warren Buffett zijn fortuin bij elkaar kon krijgen. Wat velen zal verbazen, is dat niet enkel een hoger rendement dan het marktgemiddelde nodig is om echt uit te groeien tot een kanjer, maar dat een ander element veel belangrijker is om daadwerkelijk in de geschiedenisboeken terecht te komen. En dat is tijd.

De optiegrieken: delta

Wie een financieel product koopt, heeft niet enkel een winstpotentieel, maar loopt ook een risico op verlies. Bij een aandelenpositie is dit vrij duidelijk en eenduidig. Koop je een aandeel, dan realiseer je een winst bij een stijging van de beurskoers en een verlies bij een daling.

Bitcoin futures

De grootste beurs ter wereld CME had belangrijk nieuws te melden. Voor eind dit jaar plant het Bitcoin futures op de markt te brengen. De hype rond de grootste virtuele valuta heeft hiermee een nieuw hoogtepunt bereikt. Dit jaar alleen al werd een Bitcoin zesmaal zoveel waard.

Beurscrash van 1987

De wat oudere belegger zal het zich zeker nog herinneren. De legendarische beurscrash van 1987. Een zwarte maandag was het. De Amerikaanse beursindexen gingen met ongeveer 20% omlaag. Een onophoudelijke stroom van verkooporders en een alsmaar toenemende paniek onder de belegger.

ETF's worden alsmaar goedkoper

De wereld van de ETF's staat niet stil. Niet alleen zien we een constante stroom aan nieuwe ETF's die het levenslicht zien, ook de kosten die gepaard gaan met beleggen in dit soort instrumenten daalt zo goed als elk jaar.

In welke aandelen- en indexopties en futures wordt het meest gehandeld?

Voor een belegger is liquiditeit van groot belang. Hoe kleiner de spread tussen de aankoop- en verkoopprijs hoe minder geld verloren gaat bij het afwikkelen van een transactie.

VSTOXX call optie en put optie in de Eurostoxx 50

Het is weer even geleden dat ik een post geplaatst heb aangaande mijn beurstransacties. Niet dat ik al die tijd heb stilgezeten, maar een blogpost schrijven, kwam er meestal niet meer van.

Een terugblik op de wereldwijde derivatenmarkt in 2016

Hoe goed kent u de globale markt van derivaten? Niet zo goed? Geen paniek, dat zal veranderen na het lezen van dit artikel.

De meest verhandelde ETF's

Dat exchange traded funds de laatste tien jaar geweldig gegroeid zijn, zal niemand verbazen. Vooral op de Amerikaanse markt ging het hard.

Hieronder vind je een overzicht van de ETF's op de Amerikaanse beurs met het grootste volume aan verhandelde stukken.

VIX calls trekt grote koper aan

De beurzen zijn al weken een relatief kalm stromend beekje. De Europese beurzen gingen vandaag gemiddeld 1% achteruit, maar over de plas in Amerika is er met -0.2% weinig kopiegedrag.

Wat niet betekent dat er geen ongerustheid of op zijn minst enige waakzaamheid aanwezig is. Dat zagen we vandaag duidelijk in de bedrijvigheid in VIX opties. Met nog bijna 3 uur dat de beurs open is, kende de VIX call opties toch al grote volumes.

Zo zijn er op moment van schrijven bijna 1 miljoen opties verhandeld, met enkele grote kopers van de VIX call opties. Het startte al met de aankoop van 70.000 call voor de openingsbel. Deze maart 15/22 call spread ging over de toonbank voor het totale bedrag van 5.6 miljoen dollar. Dat is een aardige som geld. Al die bedrijvigheid duwde de VIX-futures wat hoger, maar geen noemenswaardige lift.

Het is afwachten op net dat tikkeltje angst om de VIX echt van zijn plek onder de 12 te duwen. Voorlopig  één en al rust dat als een deken over de Amerikaanse aandelenmarkt hangt.

Waarom XIV en SVXY altijd verliezen door mean-reversion

In vorige blogs heb ik het al gehad over de invloed van contango op vix-future producten als VXX en XIV. Daar ga ik het dus vandaag niet meer over hebben. Lezers kunnen altijd terugbladeren naar deze artikelen indien dit begrip nog niet gekend is.

Vandaag ga ik het echter hebben over een andere eigenschap van VIX die short vix-futures ETF's zoals XIV en SVXY in negatieve zin beïnvloeden. De VIX geeft de verwachte dertig dagen volatiliteit weer op basis van de SPX optieprijzen. Voor zij die al eens een blik op de lange termijn grafiek van de VIX geslagen hebben, zal het al duidelijk geworden zijn dat deze index in een vaste bandbreedte vertoeft, met af en toe een uitschieter naar boven toe.

De VIX kent langdurige periodes van lage volatiliteit, maar ook momenten waarop het consistent aan

Expiratie Euro stoxx banks optie

Zoals je hier kon lezen, hadden we een geschreven put op de Euro stoxx banks index. Vandaag was het weer zo ver, expiratie vrijdag, de dag des oordeels voor elke optiebelegger.

Onze geschreven put optie liep waardeloos af en dus kan de hele optiepremie in de boeken worden geschreven. De eerder geuite positieve waardering tegenover deze positie blijft uiteraard behouden. Daarom sluiten we niet uit dat mogelijks binnenkort opnieuw een gelijkaardige positie wordt ingenomen voor de maart expiratie.

Op Youtube kwam ik onlangs ook dit kort introductiefilmpje tegen met wat basisinformatie over de Euro stoxx 50.
https://www.youtube.com/watch?v=VnTC_zXKqjo&t=22s

Flow Traders

Als optie- en indexbelegger is de partij van wie ik koop en verkoop vaak een "flitshandelaar" (ook wel bekend onder de naam "high frequency trader"). Deze computergestuurde snelle jongens afficheren bied- en laatprijzen op de beurstabellen van opties, futures, ETF's,.... Op deze manier

zorgen zij voor liquiditeit in de markt en maken het mogelijk voor ons om onze posities snel en gemakkelijk te openen of te sluiten. Flitshandelaren hebben geen directionele positie (voor hen maakt het niet uit of de koers daalt of stijgt), want zij verdienen enkel aan de spread tussen de bied en de laat. Volume en de spread zijn determinerend voor hun succes en winstgevendheid. Hoe volatieler de markt, hoe meer winst.

VXX optie strangle: grote koper in de markt

Vorige week maandag verscheen een grote institutionele partij in de markt die liefst 5.000 contracten kocht in de 19/20 strangle in VXX met expiratie 17 februari 2017. In totaal betaalde hij hier 575.000 $ voor.

Het is uiteraard onduidelijk of deze koper zijn positie nog steeds in handen heeft. De VXX staat op moment van schrijven op 18.2. Om break-even te draaien moet deze voor eind volgende week onder de 17.85 duiken (of boven 21.15).

De S&P stoort zich nergens aan en kabbelt rustig verder. In dit kalme vaarwater ligt de VIX index nog steeds op de bodem. Zoals ik in mijn vorige post schreef, kan dit best nog een tijdje aanhouden. Voor de shorters in VIX zijn dit gouden tijden. Eén ding is wel zeker, bij zo'n lage indexstand kunnen de VIX-afgeleide producten bij een plotse calmiteit explosief stijgen (VXX) of dalen (XIV). Onbeschermd in deze producten zitten lijkt me dan ook weinig verstandig.

Euro stoxx banks index: opbouw positie

Vandaag een put optie geschreven op de Euro Stoxx banks index. Het betreft hier de put optie met strike 110 en expiratie 17 februari 2017 voor 45€ per contract. De onderliggende waarde van dit contract bedraagt 5500€ (110 x 50).

Bij het ITM eindigen, koop ik één future. In totaal is het de bedoeling om een 25.000€ in de Europese banksector te steken en dit door stelselmatig en trapsgewijs put opties op deze index te verkopen aan telkens lagere koersen (als die lagere koersen er komen uiteraard...).

De Europese banken staan ten opzichte van hun Amerikaanse collega's heel aantrekkelijk geprijsd (koers/winst: 11, koers/boekwaarde: 0.70 en een dividendrendement van bijna 4%). Daar staat natuurlijk wel een hoger risico tegenover. Zo zwerven er nog steeds veel probleemkredieten rond op de balansen van de (Italiaanse) banken, staat de rente laag, lage economische groei,...

Een positie dus met een mooi mogelijks rendement als er een normalisering plaatsvindt in de (Europese) bankensector. Het spreekt voor zich dat de aantrekkelijk waardering van deze index er enkel kon komen, omdat er nog steeds de nodige problemen rondom de banken circuleren. Maar je kan geen enkele positie goedkoop aankopen als deze floreren en hoge toppen scheren. Een zeker vertrouwen en optimisme naar de toekomst toe is dus noodzakelijk. :-)