De geschreven Eurostoxx 2500 put werd deze middag gesloten voor 118€. Dit levert ons een winst op van 428€.
Door de uitlatingen van de ECB voorzitter Mario Draghi acht ik de kans klein dat de Europese aandelenindexen de komende dagen of weken fors kunnen terugvallen. Indien deze kans toch zou voordoen, zal niet getwijfeld worden en een nieuwe instap geschieden.
De put opties tussen 2500 en (bovengrens) 2800 is wat we naar kijken. We zullen zien of we daar de komende dagen en weken de kans toe krijgen om zo eentje vast te klikken.
vrijdag 23 oktober 2015
Nieuwe positie in VXX en DWTI
De geschreven call op VXX expireert vandaag waardeloos. Deze premie schrijven we als winst bij, maar een uitoefening van de short call hadden we ook wel kunnen smaken.
Draghi kwam gisterenmiddag met zijn mededeling wat ongelukkig. De aandelenmarkt steeg sterk en de bijhorende volatiliteitsproducten stortten in. Een slecht moment, want ik kwam net de markt op om wat nieuwe positie in te leggen. De optiepremies staan nu veel minder vet, maar daar moeten we het maar mee doen...
Als nieuwe positie hebben we de VXX 30 oktober 24 call geschreven voor een kleine premie van 22$.
Als equivalent van een long positie in de oil futures hebben we DWTI gisterenavond geshort tegen de prijs van 107$. Als we die morgen kunnen sluiten tegen een winst van 5% zullen we dit niet nalaten. Moeten we hem langer aanhouden, dan beogen we ook een grotere winst voor we hem tot sluiting brengen.
Draghi kwam gisterenmiddag met zijn mededeling wat ongelukkig. De aandelenmarkt steeg sterk en de bijhorende volatiliteitsproducten stortten in. Een slecht moment, want ik kwam net de markt op om wat nieuwe positie in te leggen. De optiepremies staan nu veel minder vet, maar daar moeten we het maar mee doen...
Als nieuwe positie hebben we de VXX 30 oktober 24 call geschreven voor een kleine premie van 22$.
Als equivalent van een long positie in de oil futures hebben we DWTI gisterenavond geshort tegen de prijs van 107$. Als we die morgen kunnen sluiten tegen een winst van 5% zullen we dit niet nalaten. Moeten we hem langer aanhouden, dan beogen we ook een grotere winst voor we hem tot sluiting brengen.
dinsdag 20 oktober 2015
Shot put op de WTI oil future
Gisterenavond nog vlug de februari 35 put op de WTI oil future verkocht voor 280$. De levering is in februari, maar expiratie is 14 januari. Een looptijd dus nog van iets minder dan drie maanden.
De olieprijs schommelt op dagbasis volledig random. Olie kan lager, fors lager, maar dat valt niet te voorspellen. Vandaar een uitoefenprijs die een heel stuk lager ligt dan de futureprijs.
Bedoeling is deze te sluiten als ongeveer de helft van de premie is verdampt.
De olieprijs schommelt op dagbasis volledig random. Olie kan lager, fors lager, maar dat valt niet te voorspellen. Vandaar een uitoefenprijs die een heel stuk lager ligt dan de futureprijs.
Bedoeling is deze te sluiten als ongeveer de helft van de premie is verdampt.
maandag 19 oktober 2015
TVIX, UVXY, SVXY, XIV en VXX met elkaar vergeleken.
De handel in volatiliteit is de kinderschoenen ontgroeit. Door de opkomst van exchange traded products, zoals het razende populaire VXX, is de speculatie in volatiliteit niet enkel meer weggelegd voor de institutionele belegger of gevorderde retail belegger, maar kan nu iedereen hierin participeren.
Of dit altijd even goed uitpakt voor de doorsnee kleine belegger is een andere zaak. Naar mijn mening zien heel veel beleggers een participatie hierin als een lotterij-ticket. De kans is bestaande dat de inleg ettelijke keren wordt verveelvoudigd, maar op lange termijn wordt alleen maar geld verloren.
Het is moeilijk te bepalen, maar de afgelopen jaren zijn waarschijnlijk honderden miljoenen dollars verloren gegaan door de (argeloze) belegger die op zoek is naar een knaller.
Hieronder zal ik kort de meest populaire ETN's vergelijken.
Of dit altijd even goed uitpakt voor de doorsnee kleine belegger is een andere zaak. Naar mijn mening zien heel veel beleggers een participatie hierin als een lotterij-ticket. De kans is bestaande dat de inleg ettelijke keren wordt verveelvoudigd, maar op lange termijn wordt alleen maar geld verloren.
Het is moeilijk te bepalen, maar de afgelopen jaren zijn waarschijnlijk honderden miljoenen dollars verloren gegaan door de (argeloze) belegger die op zoek is naar een knaller.
Hieronder zal ik kort de meest populaire ETN's vergelijken.
zaterdag 17 oktober 2015
Wat is VXX?
VXX is een volatility exchange traded note in handen van Barclays. Deze etn wordt verhandeld zoals een aandeel, zowel tijdens als voor- en nabeurs. Het is bijzonder populair als intra-day beleggingsfonds en dat zien we onmiddellijk in het aantal stuks dat dagelijks van eigenaar wisselen. Met maar liefst 75 miljoen stuks per dag is het na de SPY de meest actieve ETF wereldwijd. De handel hierin is dus immens. In de top 20 staan zelfs nog drie andere volatility ETF's: XIV (28M.), UVXY (18M.) en TVIX (18M). Het is duidelijk dat dit soort beleggingsinstrumenten een gigantisch succes zijn.
Niet alleen de aandelenhandel in VXX scheert hoge toppen, de optiehandel moet echt niet onder doen. Met ongeveer meer 500.000 opties per dag is dit een grootmacht. Dit is ongeveer vier keer zoveel als het dagvolume van alle Nederlandse opties samengeteld.
De VXX bestaat uit een combinatie van de eerste twee vix-futures zodat deze samenstelling wiskundig overeenkomt met een hypothetische vix-future met constante looptijd van 30 dagen. Elke dag wordt een deeltje van de eerst aflopende future gesloten en doorgerold naar de volgende maand.
Omdat niet rechtstreeks in de vix index belegd kan worden, zijn deze vix-future voor speculanten en hedgers een aardig alternatief. De vix (en de vix-futures) bewegen meestal tegengesteld met de aandelenmarkt. Als de de aandelen dalen, stijgt de vix en omgekeerd.
Een juiste timing kan een long VXX belegging gemakkelijk verdubbelen tot zelfs vervijfvoudigen. Maar omdat de vix-futures meestal contango staan, is een buy and hold aanpak niet aangewezen.
Een lange termijn grafiek van VXX vind je hier:
http://sixfigureinvesting.com/wp-content/uploads/2013/04/VXX-Backtest-a-560x407.jpg
Niet alleen de aandelenhandel in VXX scheert hoge toppen, de optiehandel moet echt niet onder doen. Met ongeveer meer 500.000 opties per dag is dit een grootmacht. Dit is ongeveer vier keer zoveel als het dagvolume van alle Nederlandse opties samengeteld.
De VXX bestaat uit een combinatie van de eerste twee vix-futures zodat deze samenstelling wiskundig overeenkomt met een hypothetische vix-future met constante looptijd van 30 dagen. Elke dag wordt een deeltje van de eerst aflopende future gesloten en doorgerold naar de volgende maand.
Omdat niet rechtstreeks in de vix index belegd kan worden, zijn deze vix-future voor speculanten en hedgers een aardig alternatief. De vix (en de vix-futures) bewegen meestal tegengesteld met de aandelenmarkt. Als de de aandelen dalen, stijgt de vix en omgekeerd.
Een juiste timing kan een long VXX belegging gemakkelijk verdubbelen tot zelfs vervijfvoudigen. Maar omdat de vix-futures meestal contango staan, is een buy and hold aanpak niet aangewezen.
Een lange termijn grafiek van VXX vind je hier:
http://sixfigureinvesting.com/wp-content/uploads/2013/04/VXX-Backtest-a-560x407.jpg
De geschreven call op SCO gesloten
De geschreven call op SCO van enkele dagen terug hebben we vrijdagavond gesloten. Bij verkoop kregen we hier een premie van 80$ en is gesloten voor 30$. De beoogde winst van 50$ is dus gerealiseerd.
Graag willen we later opnieuw instappen wanneer de WTI oil futures opnieuw een tik tegen de kop krijgen. Dan zal ook uitgemaakt worden of we dit opnieuw bespelen met SCO of rechtstreeks in de WTI oil future op de CME derivatenbeurs.
Graag willen we later opnieuw instappen wanneer de WTI oil futures opnieuw een tik tegen de kop krijgen. Dan zal ook uitgemaakt worden of we dit opnieuw bespelen met SCO of rechtstreeks in de WTI oil future op de CME derivatenbeurs.
vrijdag 16 oktober 2015
De speculatietaks is de schaamte voorbij.
Deze middag raakte bekend dat de speculatietaks van 33% op de winst die gerealiseerd wordt binnen de zes maanden niet enkel zal gelden op beursgenoteerde aandelen, maar ook voor opties. Dit wordt door de federale regering verkocht als een taks op speculatie.
Dit is compleet lachwekkend en zelfs schokkend voor het totale gebrek aan kennis van de beurshandel bij onze ministers. Hoe kan het dat een aandelenbelegger, al dan niet in combinatie met een optie, hier wordt neergezet als speculant, terwijl zij die handelen in futures, sprinters, turbo's, leveraged ETF's, CFD's,... allemaal de dans ontspringen?
Heel simpel, totale onkunde van de Belgische beleidsverantwoordelijken.
Een schande voor België, maar de minister voor Financiën, Van Overtveldt, schiet hier toch de hoofdvogel af. Een compleet gebrek aan kennis ter zake. Wat een klucht. Wat een incompetentie.
Dit is compleet lachwekkend en zelfs schokkend voor het totale gebrek aan kennis van de beurshandel bij onze ministers. Hoe kan het dat een aandelenbelegger, al dan niet in combinatie met een optie, hier wordt neergezet als speculant, terwijl zij die handelen in futures, sprinters, turbo's, leveraged ETF's, CFD's,... allemaal de dans ontspringen?
Heel simpel, totale onkunde van de Belgische beleidsverantwoordelijken.
Een schande voor België, maar de minister voor Financiën, Van Overtveldt, schiet hier toch de hoofdvogel af. Een compleet gebrek aan kennis ter zake. Wat een klucht. Wat een incompetentie.
Abonneren op:
Posts (Atom)