Kerstupdate

Zo, dat is alweer een tijdje geleden dat ik een bericht in mijn blog heb neergeschreven. Hoog tijd dus voor een update.

De geschreven call op de VXX is waardeloos geëxpireerd.

Olie heeft er een wilde rit naar lagere niveau's opzitten en dat hebben we duidelijk gevoeld met onze short positie op DWTI. Gisteren hebben we deze gesloten voor het bedrag van 186$. Aangezien deze shorts werden ingenomen tegen (gemiddeld) 191$ hebben we hier een kleine winst gerealiseerd, maar minder dan verhoopt. We zouden kunnen opteren om langer in de markt te blijven zitten (en daar zijn goede redenen voor), maar de futures staan sterk contango, wat negatief inhakt op een short 3x leveraged ETF.

TVIX hadden we short aan 8$ en eveneens gesloten op kerstavond. Tegen 6$ hebben we hier alweer een mooi rendement kunnen op behalen.

Update eerdere posities

De short positie in DWTI werd tegen de prijs van 205$ uitgebreid. Onze gemiddelde shortprijs ligt nu op 191$.

De short VXX call met de eerstvolgende vrijdag als expiratie ligt nog in het mandje. De kans is groot dat deze zal worden uitgeoefend en we dus onze beoogde short positie innemen aan de prijs van 24$.

Vrijdag werd ook een nieuwe short positie ingenomen in TVIX en dit tegen de ronde prijs van 8$.

Opnieuw in olie en VXX

Olie kreeg vandaag weer een serieuze tik te verwerken. De januari WTI futures staan meer dan 5% lager op 37.85$ per vat. De OPEC besliste het productieniveau vast te prikken op meer dan 31 miljoen vaten. Het overaanbod in de markt blijft dus aanwezig en dit doet de bears kirren van de pret.

Met een contango van meer dan 4% is dit beslist geen ideale markt om lekker long aan de zijlijn te wachten op betere tijden. Toch wensen wij een kort ritje te maken waarbij we gokken op een (al dan niet tijdelijk) herstel van de oliemarkt. Dit bespelen we via DWTI dat we shorten aan 172$.

Ook de vxx kende vandaag nog eens een groen dagje. Deze zooi gaat (op moment van schrijven) 5% hoger. Hier schrijven we de 18 december 24 call voor 24$ en laten bij ITM expiratie de aandelen short staan.

weekupdate - DWTI & VXX

Niet zo heel veel te melden deze keer.

Onze short positie in DWTI hebben we gesloten aan de prijs van 127$, wat ons een rendement oplevert van iets meer dan 5%. Toegegeven, hier hadden we meer van verwacht, maar een opleving hebben we nooit gehad en dus blijft een echt schitterend rendement uit.

Onze geschreven call op VXX expireert vandaag OTM. We hebben een nieuwe 4 december 23 call verkocht voor 32$.

TVIX hebben we nog steeds en staat al op een mooie winst. Onder de 6$ zullen we die positie sluiten. We zien wel of dit voor volgende week al is.

Uitbreiding TVIX en DWTI

In de voorgaande berichten kon gelezen worden dat we een short positie hadden in DWTI @ 124$ en short TVIX @ 6.2$.

Beiden posities zijn extra stukken aan toegevoegd. Voor DWTI aan 137$ en TVIX aan 7.8$. Vooral voor deze laatste moet voldoende cash voorzien worden om een eventuele spike op te vangen.

Nieuwe shorts in VXX en DWTI

Ook dit weekje schuift weer voorbij zonder noemenswaardige gebeurtenissen op de financiële markten. Het is wachten op opnieuw wat spektakel in de vix. Onze verkochte call optie op VXX loopt morgen af en dit naar alle waarschijnlijkheid OTM. We laten deze ongemoeid morgen uitdoven.

Omdat deze geschreven call weinig gevaar oplevert, schrijven we reeds één dag vroeger een nieuwe positie (een dag extra short theta). De IV in VXX is niet bijster hoog, maar we moeten het hiermee doen. Omdat er niet veel vet aan het buikje zit, opteren we opnieuw voor een korte looptijd (weekoptie). De VXX november 23 call werd verkocht voor 21$. Het gaat bij dit soort transacties niet zozeer om de ontvangen premie (maar op jaarbasis toch nog steeds +50%), maar om het vastklikken van een interessante strike om short te gaan.

Tevens werd ook opnieuw een kleine short positie ingenomen in de DWTI ETN tegen 124$ per stuk. Bij verdere daling wordt de positie opgedreven tot het vooropgestelde bedrag wordt bereikt.

De short positie in DWTI gesloten

In de voorgaande berichten kon gelezen worden dat ik via twee instapmomenten een short positie had opgebouwd in DWTI. Vandaag spoot olie naar aloude gewoonte omhoog en dit liet ons toe om afscheid te nemen van deze zwarte drek met de nodige dollars in onze handen.

De gemiddelde shortprijs bedroeg 116$ voor 20 stuks en werd gesloten aan 102$, wat ons 280$ winst oplevert.

Positie in DWTI uitgebreid

De december WTI oil futures zijn gezakt tot iets minder dan 43$ per vat. Het is altijd de bedoeling om posities uit te breiden bij lagere prijzen. Dat is hier niet anders. Vandaar dat er bijkomend aan 125$ DWTI stukken werden geshort.

Bij een daling onder de 40$ halen we opnieuw de trekker over.

Nieuwe positie in VXX en DWTI

De geschreven call op VXX expireert vandaag waardeloos. Deze premie schrijven we als winst bij, maar een uitoefening van de short call hadden we ook wel kunnen smaken.

Draghi kwam gisterenmiddag met zijn mededeling wat ongelukkig. De aandelenmarkt steeg sterk en de bijhorende volatiliteitsproducten stortten in. Een slecht moment, want ik kwam net de markt op om wat nieuwe positie in te leggen. De optiepremies staan nu veel minder vet, maar daar moeten we het maar mee doen...

Als nieuwe positie hebben we de VXX 30 oktober 24 call geschreven voor een kleine premie van 22$.

Als equivalent van een long positie in de oil futures hebben we DWTI gisterenavond geshort tegen de prijs van 107$. Als we die morgen kunnen sluiten tegen een winst van 5% zullen we dit niet nalaten. Moeten we hem langer aanhouden, dan beogen we ook een grotere winst voor we hem tot sluiting brengen.