VXX optie strangle: grote koper in de markt

Vorige week maandag verscheen een grote institutionele partij in de markt die liefst 5.000 contracten kocht in de 19/20 strangle in VXX met expiratie 17 februari 2017. In totaal betaalde hij hier 575.000 $ voor.

Het is uiteraard onduidelijk of deze koper zijn positie nog steeds in handen heeft. De VXX staat op moment van schrijven op 18.2. Om break-even te draaien moet deze voor eind volgende week onder de 17.85 duiken (of boven 21.15).

De S&P stoort zich nergens aan en kabbelt rustig verder. In dit kalme vaarwater ligt de VIX index nog steeds op de bodem. Zoals ik in mijn vorige post schreef, kan dit best nog een tijdje aanhouden. Voor de shorters in VIX zijn dit gouden tijden. Eén ding is wel zeker, bij zo'n lage indexstand kunnen de VIX-afgeleide producten bij een plotse calmiteit explosief stijgen (VXX) of dalen (XIV). Onbeschermd in deze producten zitten lijkt me dan ook weinig verstandig.