In welke aandelen- en indexopties en futures wordt het meest gehandeld?

Voor een belegger is liquiditeit van groot belang. Hoe kleiner de spread tussen de aankoop- en verkoopprijs hoe minder geld verloren gaat bij het afwikkelen van een transactie.

VSTOXX call optie en put optie in de Eurostoxx 50

Het is weer even geleden dat ik een post geplaatst heb aangaande mijn beurstransacties. Niet dat ik al die tijd heb stilgezeten, maar een blogpost schrijven, kwam er meestal niet meer van.

Waarom XIV en SVXY altijd verliezen door mean-reversion

In vorige blogs heb ik het al gehad over de invloed van contango op vix-future producten als VXX en XIV. Daar ga ik het dus vandaag niet meer over hebben. Lezers kunnen altijd terugbladeren naar deze artikelen indien dit begrip nog niet gekend is.

Vandaag ga ik het echter hebben over een andere eigenschap van VIX die short vix-futures ETF's zoals XIV en SVXY in negatieve zin beïnvloeden. De VIX geeft de verwachte dertig dagen volatiliteit weer op basis van de SPX optieprijzen. Voor zij die al eens een blik op de lange termijn grafiek van de VIX geslagen hebben, zal het al duidelijk geworden zijn dat deze index in een vaste bandbreedte vertoeft, met af en toe een uitschieter naar boven toe.

De VIX kent langdurige periodes van lage volatiliteit, maar ook momenten waarop het consistent aan

Expiratie Euro stoxx banks optie

Zoals je hier kon lezen, hadden we een geschreven put op de Euro stoxx banks index. Vandaag was het weer zo ver, expiratie vrijdag, de dag des oordeels voor elke optiebelegger.

Onze geschreven put optie liep waardeloos af en dus kan de hele optiepremie in de boeken worden geschreven. De eerder geuite positieve waardering tegenover deze positie blijft uiteraard behouden. Daarom sluiten we niet uit dat mogelijks binnenkort opnieuw een gelijkaardige positie wordt ingenomen voor de maart expiratie.

Op Youtube kwam ik onlangs ook dit kort introductiefilmpje tegen met wat basisinformatie over de Euro stoxx 50.
https://www.youtube.com/watch?v=VnTC_zXKqjo&t=22s

Euro stoxx banks index: opbouw positie

Vandaag een put optie geschreven op de Euro Stoxx banks index. Het betreft hier de put optie met strike 110 en expiratie 17 februari 2017 voor 45€ per contract. De onderliggende waarde van dit contract bedraagt 5500€ (110 x 50).

Bij het ITM eindigen, koop ik één future. In totaal is het de bedoeling om een 25.000€ in de Europese banksector te steken en dit door stelselmatig en trapsgewijs put opties op deze index te verkopen aan telkens lagere koersen (als die lagere koersen er komen uiteraard...).

De Europese banken staan ten opzichte van hun Amerikaanse collega's heel aantrekkelijk geprijsd (koers/winst: 11, koers/boekwaarde: 0.70 en een dividendrendement van bijna 4%). Daar staat natuurlijk wel een hoger risico tegenover. Zo zwerven er nog steeds veel probleemkredieten rond op de balansen van de (Italiaanse) banken, staat de rente laag, lage economische groei,...

Een positie dus met een mooi mogelijks rendement als er een normalisering plaatsvindt in de (Europese) bankensector. Het spreekt voor zich dat de aantrekkelijk waardering van deze index er enkel kon komen, omdat er nog steeds de nodige problemen rondom de banken circuleren. Maar je kan geen enkele positie goedkoop aankopen als deze floreren en hoge toppen scheren. Een zeker vertrouwen en optimisme naar de toekomst toe is dus noodzakelijk. :-)

Waarom indexopties in plaats van aandelenopties?

Aandeelopties zijn bijzonder populair bij de particuliere belegger. Ikzelf handel zo goed als nooit in opties op aandelen, maar verkies indexopties.

Waarom?

Bij het beleggen in specifieke bedrijven, ben je blootgesteld aan een "bedrijfsrisico". Slecht nieuws zal alleen de beurskoers treffen van het bedrijf waarover het gaat. Hierbij kan je zware verliezen lijden, terwijl de rest van de markt een topdag beleeft.

Niet alleen bedrijfsspecifiek nieuws zal je vol in het gezicht slaan, maar ook het nieuws van de gerelateerde bedrijven. Als een staalfabrikant slechte kwartaalresultaten opbiecht en opmerkt dat er weinig vraag is naar staal, dan zullen ook de andere staalfabrikanten die op de beurs noteren door dit nieuws onder druk komen te staan. Omdat dezelfde bedrijven aan elkaar gecorreleerd zijn, spreken we hier dus van een "sectorrisico" .

Bij het beleggen in een mandje met diverse aandelen (een index dus) dragen we enkel een "marktrisico". Bedrijfsnieuws en sectornieuws heeft maar een beperkt gewicht in de totale index.

Elk begin kent een start

Mijn eerste bericht.

Negentien september. De dag dat ik mijn eerste bericht de wereld in stuur. Hopelijk zullen er nog veel volgen.

In deze blog zal ik mijn transacties die ik maak op de optiebeurs posten. Dit zal in hoofdzaak bestaan uit indexopties, opties op de vix-future ETN (bv. VXX) en opties op leveraged ETF (bv SDS).

We zijn klaar voor een vat vol leuke optie-avonturen. Welkom in de magische wereld van de optiehandel. :-)