Als je verwacht dat de koers van een onderliggende waarde zal stijgen, kan je dit bespelen via verschillende beleggingsproducten (futures, opties, ETF's, turbo's,...). Elk heeft zijn voor- en nadelen, maar zelf vertaal ik dit vaak naar het shorten van een bear leveraged ETF.
Een leveraged ETF verdubbelt of verdriedubbelt op dagbasis de opbrengst van de onderliggende waarde. Stijgt XYZ met 1% dan stijgt een x2 ETF met 2%, een x3 ETF met 3%, een invers (bear) x2 ETF met -2% en een invers x3 ETF met -3%.
Hoe gaat dit dan concreet in zijn werk?
Stel ik investeer 100$ in een x2 ETF, dan zal dit fonds mijn inleg verdubbelen zodat mijn totale blootstelling 200$ is. Als de onderliggende waarde met 2% stijgt, dan stijgt deze ETF met 4% (2% x 100$ "eigen inleg" + 2% x 100$ "hefboom"). De ETF noteert nu aan 104$ en heeft 100$ als hefboom onder de portefeuille. Wil het fonds garanderen dat wie nu instapt ook kan profiteren van die verdubbeling, dan moet het fonds zijn hefboom met 4$ verhogen. Doet ze dit niet dan zal de volgende 2% stijging de ETF doen toenemen met 4.08$ (2% x 104 eigen vermogen + 2% x 100 hefboom) en dat is minder dan de 4.16$ die nodig is om verdubbeling van het beoogde rendement waar te maken.
zaterdag 31 oktober 2015
Weekoverzicht
Deze week stond voornamelijk in het teken van de afbouw van posities. Niet omdat we daardoor gedwongen zouden zijn, maar juist omdat de markt ons gunstig gezind was en wij op deze positie konden cashen.
In olie hebben we DWTI gesloten voor een mooie winst. Onze geschreven put op de WTI crude oil future staat nog open en op een kleine winst. Bij gelijkblijvende of licht stijgende koers kan deze mogelijks volgende week gesloten worden.
We hadden nog een geschreven call op VXX in de boeken staan. Deze is vrijdag out of the money geëxpireerd. Er is nog geen nieuwe geschreven call geopend. We hopen op een stijgende VXX en een hogere implied volatility van de call opties om opnieuw de hengel in het water te gooien.
Meermaals hebben we gepoogd om TVIX te shorten, maar de prijs die we hiervoor voorzien hadden werd niet bereikt. Misschien volgende week meer geluk...
In olie hebben we DWTI gesloten voor een mooie winst. Onze geschreven put op de WTI crude oil future staat nog open en op een kleine winst. Bij gelijkblijvende of licht stijgende koers kan deze mogelijks volgende week gesloten worden.
We hadden nog een geschreven call op VXX in de boeken staan. Deze is vrijdag out of the money geëxpireerd. Er is nog geen nieuwe geschreven call geopend. We hopen op een stijgende VXX en een hogere implied volatility van de call opties om opnieuw de hengel in het water te gooien.
Meermaals hebben we gepoogd om TVIX te shorten, maar de prijs die we hiervoor voorzien hadden werd niet bereikt. Misschien volgende week meer geluk...
woensdag 28 oktober 2015
De short positie in DWTI gesloten
In de voorgaande berichten kon gelezen worden dat ik via twee instapmomenten een short positie had opgebouwd in DWTI. Vandaag spoot olie naar aloude gewoonte omhoog en dit liet ons toe om afscheid te nemen van deze zwarte drek met de nodige dollars in onze handen.
De gemiddelde shortprijs bedroeg 116$ voor 20 stuks en werd gesloten aan 102$, wat ons 280$ winst oplevert.
De gemiddelde shortprijs bedroeg 116$ voor 20 stuks en werd gesloten aan 102$, wat ons 280$ winst oplevert.
dinsdag 27 oktober 2015
Positie in DWTI uitgebreid
De december WTI oil futures zijn gezakt tot iets minder dan 43$ per vat. Het is altijd de bedoeling om posities uit te breiden bij lagere prijzen. Dat is hier niet anders. Vandaar dat er bijkomend aan 125$ DWTI stukken werden geshort.
Bij een daling onder de 40$ halen we opnieuw de trekker over.
Bij een daling onder de 40$ halen we opnieuw de trekker over.
vrijdag 23 oktober 2015
De Eurostoxx 50 put gesloten
De geschreven Eurostoxx 2500 put werd deze middag gesloten voor 118€. Dit levert ons een winst op van 428€.
Door de uitlatingen van de ECB voorzitter Mario Draghi acht ik de kans klein dat de Europese aandelenindexen de komende dagen of weken fors kunnen terugvallen. Indien deze kans toch zou voordoen, zal niet getwijfeld worden en een nieuwe instap geschieden.
De put opties tussen 2500 en (bovengrens) 2800 is wat we naar kijken. We zullen zien of we daar de komende dagen en weken de kans toe krijgen om zo eentje vast te klikken.
Door de uitlatingen van de ECB voorzitter Mario Draghi acht ik de kans klein dat de Europese aandelenindexen de komende dagen of weken fors kunnen terugvallen. Indien deze kans toch zou voordoen, zal niet getwijfeld worden en een nieuwe instap geschieden.
De put opties tussen 2500 en (bovengrens) 2800 is wat we naar kijken. We zullen zien of we daar de komende dagen en weken de kans toe krijgen om zo eentje vast te klikken.
Nieuwe positie in VXX en DWTI
De geschreven call op VXX expireert vandaag waardeloos. Deze premie schrijven we als winst bij, maar een uitoefening van de short call hadden we ook wel kunnen smaken.
Draghi kwam gisterenmiddag met zijn mededeling wat ongelukkig. De aandelenmarkt steeg sterk en de bijhorende volatiliteitsproducten stortten in. Een slecht moment, want ik kwam net de markt op om wat nieuwe positie in te leggen. De optiepremies staan nu veel minder vet, maar daar moeten we het maar mee doen...
Als nieuwe positie hebben we de VXX 30 oktober 24 call geschreven voor een kleine premie van 22$.
Als equivalent van een long positie in de oil futures hebben we DWTI gisterenavond geshort tegen de prijs van 107$. Als we die morgen kunnen sluiten tegen een winst van 5% zullen we dit niet nalaten. Moeten we hem langer aanhouden, dan beogen we ook een grotere winst voor we hem tot sluiting brengen.
Draghi kwam gisterenmiddag met zijn mededeling wat ongelukkig. De aandelenmarkt steeg sterk en de bijhorende volatiliteitsproducten stortten in. Een slecht moment, want ik kwam net de markt op om wat nieuwe positie in te leggen. De optiepremies staan nu veel minder vet, maar daar moeten we het maar mee doen...
Als nieuwe positie hebben we de VXX 30 oktober 24 call geschreven voor een kleine premie van 22$.
Als equivalent van een long positie in de oil futures hebben we DWTI gisterenavond geshort tegen de prijs van 107$. Als we die morgen kunnen sluiten tegen een winst van 5% zullen we dit niet nalaten. Moeten we hem langer aanhouden, dan beogen we ook een grotere winst voor we hem tot sluiting brengen.
dinsdag 20 oktober 2015
Shot put op de WTI oil future
Gisterenavond nog vlug de februari 35 put op de WTI oil future verkocht voor 280$. De levering is in februari, maar expiratie is 14 januari. Een looptijd dus nog van iets minder dan drie maanden.
De olieprijs schommelt op dagbasis volledig random. Olie kan lager, fors lager, maar dat valt niet te voorspellen. Vandaar een uitoefenprijs die een heel stuk lager ligt dan de futureprijs.
Bedoeling is deze te sluiten als ongeveer de helft van de premie is verdampt.
De olieprijs schommelt op dagbasis volledig random. Olie kan lager, fors lager, maar dat valt niet te voorspellen. Vandaar een uitoefenprijs die een heel stuk lager ligt dan de futureprijs.
Bedoeling is deze te sluiten als ongeveer de helft van de premie is verdampt.
maandag 19 oktober 2015
TVIX, UVXY, SVXY, XIV en VXX met elkaar vergeleken.
De handel in volatiliteit is de kinderschoenen ontgroeit. Door de opkomst van exchange traded products, zoals het razende populaire VXX, is de speculatie in volatiliteit niet enkel meer weggelegd voor de institutionele belegger of gevorderde retail belegger, maar kan nu iedereen hierin participeren.
Of dit altijd even goed uitpakt voor de doorsnee kleine belegger is een andere zaak. Naar mijn mening zien heel veel beleggers een participatie hierin als een lotterij-ticket. De kans is bestaande dat de inleg ettelijke keren wordt verveelvoudigd, maar op lange termijn wordt alleen maar geld verloren.
Het is moeilijk te bepalen, maar de afgelopen jaren zijn waarschijnlijk honderden miljoenen dollars verloren gegaan door de (argeloze) belegger die op zoek is naar een knaller.
Hieronder zal ik kort de meest populaire ETN's vergelijken.
Of dit altijd even goed uitpakt voor de doorsnee kleine belegger is een andere zaak. Naar mijn mening zien heel veel beleggers een participatie hierin als een lotterij-ticket. De kans is bestaande dat de inleg ettelijke keren wordt verveelvoudigd, maar op lange termijn wordt alleen maar geld verloren.
Het is moeilijk te bepalen, maar de afgelopen jaren zijn waarschijnlijk honderden miljoenen dollars verloren gegaan door de (argeloze) belegger die op zoek is naar een knaller.
Hieronder zal ik kort de meest populaire ETN's vergelijken.
zaterdag 17 oktober 2015
Wat is VXX?
VXX is een volatility exchange traded note in handen van Barclays. Deze etn wordt verhandeld zoals een aandeel, zowel tijdens als voor- en nabeurs. Het is bijzonder populair als intra-day beleggingsfonds en dat zien we onmiddellijk in het aantal stuks dat dagelijks van eigenaar wisselen. Met maar liefst 75 miljoen stuks per dag is het na de SPY de meest actieve ETF wereldwijd. De handel hierin is dus immens. In de top 20 staan zelfs nog drie andere volatility ETF's: XIV (28M.), UVXY (18M.) en TVIX (18M). Het is duidelijk dat dit soort beleggingsinstrumenten een gigantisch succes zijn.
Niet alleen de aandelenhandel in VXX scheert hoge toppen, de optiehandel moet echt niet onder doen. Met ongeveer meer 500.000 opties per dag is dit een grootmacht. Dit is ongeveer vier keer zoveel als het dagvolume van alle Nederlandse opties samengeteld.
De VXX bestaat uit een combinatie van de eerste twee vix-futures zodat deze samenstelling wiskundig overeenkomt met een hypothetische vix-future met constante looptijd van 30 dagen. Elke dag wordt een deeltje van de eerst aflopende future gesloten en doorgerold naar de volgende maand.
Omdat niet rechtstreeks in de vix index belegd kan worden, zijn deze vix-future voor speculanten en hedgers een aardig alternatief. De vix (en de vix-futures) bewegen meestal tegengesteld met de aandelenmarkt. Als de de aandelen dalen, stijgt de vix en omgekeerd.
Een juiste timing kan een long VXX belegging gemakkelijk verdubbelen tot zelfs vervijfvoudigen. Maar omdat de vix-futures meestal contango staan, is een buy and hold aanpak niet aangewezen.
Een lange termijn grafiek van VXX vind je hier:
http://sixfigureinvesting.com/wp-content/uploads/2013/04/VXX-Backtest-a-560x407.jpg
Niet alleen de aandelenhandel in VXX scheert hoge toppen, de optiehandel moet echt niet onder doen. Met ongeveer meer 500.000 opties per dag is dit een grootmacht. Dit is ongeveer vier keer zoveel als het dagvolume van alle Nederlandse opties samengeteld.
De VXX bestaat uit een combinatie van de eerste twee vix-futures zodat deze samenstelling wiskundig overeenkomt met een hypothetische vix-future met constante looptijd van 30 dagen. Elke dag wordt een deeltje van de eerst aflopende future gesloten en doorgerold naar de volgende maand.
Omdat niet rechtstreeks in de vix index belegd kan worden, zijn deze vix-future voor speculanten en hedgers een aardig alternatief. De vix (en de vix-futures) bewegen meestal tegengesteld met de aandelenmarkt. Als de de aandelen dalen, stijgt de vix en omgekeerd.
Een juiste timing kan een long VXX belegging gemakkelijk verdubbelen tot zelfs vervijfvoudigen. Maar omdat de vix-futures meestal contango staan, is een buy and hold aanpak niet aangewezen.
Een lange termijn grafiek van VXX vind je hier:
http://sixfigureinvesting.com/wp-content/uploads/2013/04/VXX-Backtest-a-560x407.jpg
De geschreven call op SCO gesloten
De geschreven call op SCO van enkele dagen terug hebben we vrijdagavond gesloten. Bij verkoop kregen we hier een premie van 80$ en is gesloten voor 30$. De beoogde winst van 50$ is dus gerealiseerd.
Graag willen we later opnieuw instappen wanneer de WTI oil futures opnieuw een tik tegen de kop krijgen. Dan zal ook uitgemaakt worden of we dit opnieuw bespelen met SCO of rechtstreeks in de WTI oil future op de CME derivatenbeurs.
Graag willen we later opnieuw instappen wanneer de WTI oil futures opnieuw een tik tegen de kop krijgen. Dan zal ook uitgemaakt worden of we dit opnieuw bespelen met SCO of rechtstreeks in de WTI oil future op de CME derivatenbeurs.
vrijdag 16 oktober 2015
De speculatietaks is de schaamte voorbij.
Deze middag raakte bekend dat de speculatietaks van 33% op de winst die gerealiseerd wordt binnen de zes maanden niet enkel zal gelden op beursgenoteerde aandelen, maar ook voor opties. Dit wordt door de federale regering verkocht als een taks op speculatie.
Dit is compleet lachwekkend en zelfs schokkend voor het totale gebrek aan kennis van de beurshandel bij onze ministers. Hoe kan het dat een aandelenbelegger, al dan niet in combinatie met een optie, hier wordt neergezet als speculant, terwijl zij die handelen in futures, sprinters, turbo's, leveraged ETF's, CFD's,... allemaal de dans ontspringen?
Heel simpel, totale onkunde van de Belgische beleidsverantwoordelijken.
Een schande voor België, maar de minister voor Financiën, Van Overtveldt, schiet hier toch de hoofdvogel af. Een compleet gebrek aan kennis ter zake. Wat een klucht. Wat een incompetentie.
Dit is compleet lachwekkend en zelfs schokkend voor het totale gebrek aan kennis van de beurshandel bij onze ministers. Hoe kan het dat een aandelenbelegger, al dan niet in combinatie met een optie, hier wordt neergezet als speculant, terwijl zij die handelen in futures, sprinters, turbo's, leveraged ETF's, CFD's,... allemaal de dans ontspringen?
Heel simpel, totale onkunde van de Belgische beleidsverantwoordelijken.
Een schande voor België, maar de minister voor Financiën, Van Overtveldt, schiet hier toch de hoofdvogel af. Een compleet gebrek aan kennis ter zake. Wat een klucht. Wat een incompetentie.
donderdag 15 oktober 2015
Een nieuwe verkochte weekoptie op VXX
Deze belegger heeft er geen problemen mee om een permanente short positie te hebben in de vxx. Maar als het enigszins kan aan een mooie instapprijs. De 24$ is geen voltreffer, maar wel acceptabel om de eerste teen in het water te steken.
Deze middag werd de weekoptie 23 oktober 24$ call geschreven voor 32$. De bedoeling is bij ITM expiratie de short positie in portefeuille te nemen. Zit dit er niet in dan laten we de optie aflopen en steken bovenstaande premie op zak. Hierop volgend schrijven we een nieuwe call tot de vis op het droge ligt.
Deze middag werd de weekoptie 23 oktober 24$ call geschreven voor 32$. De bedoeling is bij ITM expiratie de short positie in portefeuille te nemen. Zit dit er niet in dan laten we de optie aflopen en steken bovenstaande premie op zak. Hierop volgend schrijven we een nieuwe call tot de vis op het droge ligt.
woensdag 14 oktober 2015
De speculatietaks
Je houdt het niet voor mogelijk, maar de Belgische federale overheid legt de Belgische belegger opnieuw op de pijnbank. Na de beurstaks van 0.27%, de roerende voorheffing van 27% vanaf 2016, is er nu ook een derde stok gevonden om mee te slaan. De speculatietaks van 33% op zowel beursgenoteerde aandelen als derivaten die binnen de zes maanden worden verkocht met winst. De aftrek van minwaarde (gebruikelijk in alle landen) is niet mogelijk. Vrijdag komt het definitieve plan in de kijker, maar de kans dat dit het wordt, is zeer groot.
Dit is een ramp voor de kleine particuliere belegger. Zeker de optiebelegger wordt hier recht in het hart getroffen. Stel je maakt binnen de zes maanden op belegging A 500€ verlies, maar je maakt dit met 500€ winst op belegging B ongedaan, dan draaiden we vroeger break-even. Dat wordt nu eventjes anders. In bovenstaand voorbeeld moet je nu 33% afstaan van je 500€ (= - 165€), zodat jij met een verlies achterblijft, maar de overheid met de winst gaat lopen.
Dit is een schade. Een SCHANDE.
Dit is een ramp voor de kleine particuliere belegger. Zeker de optiebelegger wordt hier recht in het hart getroffen. Stel je maakt binnen de zes maanden op belegging A 500€ verlies, maar je maakt dit met 500€ winst op belegging B ongedaan, dan draaiden we vroeger break-even. Dat wordt nu eventjes anders. In bovenstaand voorbeeld moet je nu 33% afstaan van je 500€ (= - 165€), zodat jij met een verlies achterblijft, maar de overheid met de winst gaat lopen.
Dit is een schade. Een SCHANDE.
dinsdag 13 oktober 2015
Terug in olie aan de hand van een geschreven call op SCO (ETF)
Olie doet de economie draaien. We willen graag een positie uitbouwen in het zwarte goud, maar aan wat lagere prijzen. Gisterenavond hebben we hiervoor het nodige gedaan. Wij hebben de SCO 23 oktober '15 95 call verkocht voor 80$.
De SCO (of voluit: ProShares Ultrashort Bloomberg Crude oil) is een 2x inverse WTI oil tracker. Daalt de onderliggende waarde (de eerste maand WTI oil future) dan stijgt deze 'leveraged etf' op dagbasis tweemaal zo sterk. Beleggers hebben in deze ETF ongeveer 150 miljoen dollar gepompt en hebben hierbij een totale blootstelling van ruim 300 miljoen dollar (hefboom x2). Aangezien wij een tegengestelde positie innemen, is onze winst hun verlies en omgekeerd. Met een dagelijks handelsvolume van meer dan 100 miljoen dollar en een voldoende bruisende optiehandel is dit een goede ETF.
De strike waar we hier een verplichting op hebben, komt overeen met een prijs in de WTI oil future van ongeveer 43$. Dat vinden we een aantrekkelijke instapprijs.
Indien we de komende dagen deze positie kunnen sluiten voor een winst van 50$ zullen we dit niet nalaten. Lukt dit niet, dan gaan we met plezier op de 95$ een short positie aan in SCO.
De SCO (of voluit: ProShares Ultrashort Bloomberg Crude oil) is een 2x inverse WTI oil tracker. Daalt de onderliggende waarde (de eerste maand WTI oil future) dan stijgt deze 'leveraged etf' op dagbasis tweemaal zo sterk. Beleggers hebben in deze ETF ongeveer 150 miljoen dollar gepompt en hebben hierbij een totale blootstelling van ruim 300 miljoen dollar (hefboom x2). Aangezien wij een tegengestelde positie innemen, is onze winst hun verlies en omgekeerd. Met een dagelijks handelsvolume van meer dan 100 miljoen dollar en een voldoende bruisende optiehandel is dit een goede ETF.
De strike waar we hier een verplichting op hebben, komt overeen met een prijs in de WTI oil future van ongeveer 43$. Dat vinden we een aantrekkelijke instapprijs.
Indien we de komende dagen deze positie kunnen sluiten voor een winst van 50$ zullen we dit niet nalaten. Lukt dit niet, dan gaan we met plezier op de 95$ een short positie aan in SCO.
maandag 12 oktober 2015
Wat zijn vix-futures?
De vix stand wordt wereldwijd van nabij gevolgd en vaak in de schrijvende pers omschreven als de "angstbarometer". De vix is niet meer dan een wiskundige formule die weergeeft wat de verwachte toekomstige volatiliteit van de aandelenmarkt zal zijn, op basis van de SPX optiepremies. Beleggers kopen en verkopen opties op de S&P 500 en indirect kan men op basis van deze optieprijzen berekenen welke marktfluctuaties de diverse marktpartijen voorzien. De opties met een bid en ask uit de eerste twee maanden worden meegenomen in de berekening waarbij de ATM opties het meeste gewicht krijgen. De vix-stand is dus niets meer dan de verwachte 30daagse volatiliteit die in de markt is ingeprijsd. Een stand van 20% moet dus worden gelezen als: een 68% waarschijnlijkheid dat de aandelenmarkt op jaarbasis binnen de bandbreedte van 20% zal bewegen. Op maandbasis wordt dit dan 20% gedeeld door 3.46 (√12) = 5.8%.
Een hogere vix geeft aan dat er grotere marktschommelingen worden verwacht. In tijden van onrust zijn er heel wat (put)optie kopers die de prijzen de hoogte injagen, wat zich vervolgens zal vertalen in een hogere vix-stand.
Een hogere vix geeft aan dat er grotere marktschommelingen worden verwacht. In tijden van onrust zijn er heel wat (put)optie kopers die de prijzen de hoogte injagen, wat zich vervolgens zal vertalen in een hogere vix-stand.
vrijdag 9 oktober 2015
De short vxx gesloten.
In deze post kon je lezen dat we vxx hadden geshort op 24$. Nu, ongeveer drie weken later, is de tijd gekomen om afscheid te nemen. Voor 21.2$ hebben wij vaarwel gezegd. Een winst van +11% schreven we in het groen bij in onze boeken.
Bij momenten was er heel wat wind op zee, maar stormweer hebben we nooit gehad. Het was een mooie rit. Indien de gelegenheid zich voordoet, stappen we opnieuw aan boord. Uiteraard doen we dit door boven de koers een OTM call optie te schrijven. Indien de koers hierdoor breekt, hebben we automatisch een short positie bij expiratie. Indien niet, dan houden we de premie op zak.
Wij hopen de volgende dag opnieuw wat onweer te mogen zien. Donkere wolken en een sterke wind zijn voor zeemanslieden als wij ideaal werkterrein. Op de woeste zee is het gevaarlijk varen, maar de zij die durven worden achteraf altijd beloond.
Op naar het volgend avontuur.
--
Alle volatility trades zijn bij deze gesloten. We hebben nog een geschreven Euro stoxx 50 put open. Hier is de premie al aardig uit verdampt, maar we hebben onze beoogde winst nog niet bereikt.
Bij momenten was er heel wat wind op zee, maar stormweer hebben we nooit gehad. Het was een mooie rit. Indien de gelegenheid zich voordoet, stappen we opnieuw aan boord. Uiteraard doen we dit door boven de koers een OTM call optie te schrijven. Indien de koers hierdoor breekt, hebben we automatisch een short positie bij expiratie. Indien niet, dan houden we de premie op zak.
Wij hopen de volgende dag opnieuw wat onweer te mogen zien. Donkere wolken en een sterke wind zijn voor zeemanslieden als wij ideaal werkterrein. Op de woeste zee is het gevaarlijk varen, maar de zij die durven worden achteraf altijd beloond.
Op naar het volgend avontuur.
--
Alle volatility trades zijn bij deze gesloten. We hebben nog een geschreven Euro stoxx 50 put open. Hier is de premie al aardig uit verdampt, maar we hebben onze beoogde winst nog niet bereikt.
donderdag 8 oktober 2015
Wat is TVIX (VelocityShares daily 2x vix short-term etn)?
TVIX is een exchange traded note uitgegeven door VelocityShares (Credit Suisse) en wordt verhandeld op de Amerikaanse beurs net zoals een aandeel. Voor en na de reguliere beurshandel kan er ook gehandeld worden, maar door de lage volume's is de bid-ask spread groot en is er weinig liquiditeit. Er is voor meer dan 200 miljoen dollar in belegd en dagelijks wisselen gemiddeld meer dan 20 miljoen aandelen van eigenaar. De liquiditeit is uitstekend, maar zijn tweelingsbroertje UVXY van Proshares is met 300 miljoen dollar toch net nog wat groter. Beiden (TVIX en UVXY) zijn identiek. UVXY heeft als groot voordeel dat er opties op noteren, maar om te shorten prefereer ik TVIX omdat de shortvergoeding er veel lager ligt (2.6% vs 15%).
TVIX (UVXY) belegt in vix-futures en dit met een hefboom van maal twee. Dit houdt in dat bij een investering van 100$ er voor 200$ belegd zal worden. Door deze hefboom danst TVIX dus heel sterk op en neer en dit maakt het zo populair bij daytraders. TVIX beweegt met een correlatie van 90% bijna gelijk met de vix waardoor ook de groep van hedgers aan de koperskant opereren.
TVIX (UVXY) belegt in vix-futures en dit met een hefboom van maal twee. Dit houdt in dat bij een investering van 100$ er voor 200$ belegd zal worden. Door deze hefboom danst TVIX dus heel sterk op en neer en dit maakt het zo populair bij daytraders. TVIX beweegt met een correlatie van 90% bijna gelijk met de vix waardoor ook de groep van hedgers aan de koperskant opereren.
zaterdag 3 oktober 2015
TVIX geeft en neemt.
Een paar dagen geleden hadden we de ETN TVIX geschort. Lang hebben we niet moeten wachten om deze positie winstgevend (+15%) te sluiten. Vrijdag onze shorts van de hand gedaan tegen 11.51$. Een mooi pakketje dollars ging hierbij onze richting uit. Waarvoor dank.
TVIX is een onstuimig beest. Het brult en klauwt wild om zich heen. Maar met geduld en de juiste aanpak is het wel te temmen.
De short VXX ligt nog steeds in onze portefeuille aan 24$. Aan de prijs van 21$ nemen we afscheid, wat zal neerkomen op +12% winst.
TVIX is een onstuimig beest. Het brult en klauwt wild om zich heen. Maar met geduld en de juiste aanpak is het wel te temmen.
De short VXX ligt nog steeds in onze portefeuille aan 24$. Aan de prijs van 21$ nemen we afscheid, wat zal neerkomen op +12% winst.
Abonneren op:
Posts (Atom)