De ETF sector doorgelicht

U heeft vast al eens een ETP (ETF of ETN) verhandeld. Daarin bent u niet alleen. Een goede 25 jaar geleden begon het allemaal en sindsdien is zowel het aantal ETP's als het beheerd vermogen pijlsnel gegroeid.

Hoeveel dollar is belegd in de exchange traded products?

Op moment van schrijven is hierin voor bijna 4.000 miljard dollar belegd. En de groei is zeker nog niet gedaan. Er is een algemene consensus dat dit succesverhaal de komende jaren zeker nog eens kan verdubbelen.

Wie zijn de drie belangrijkste uitgevers?

De drie grootste spelers zijn respectievelijk Ishares, Vanguard en State Steet Global Advisors. Samen heeft deze grote drie meer dan 60% van de markt in handen.

Welke ETF's hebben het meeste vermogen onder hun beheer?

1) SPY (SSgA): 163 miljard.
2) IVV (Ishares): 62 miljard.
3) EFA (Ishares): 53 miljard.
4) VTI (Vanguard): 51 miljard.

TVIX lacht opnieuw

De afgelopen dagen hebben we meermaals korte ritjes gemaakt met TVIX. Ook deze keer konden we niet aan de verleiding weerstaan. We hebben deze zooi geshort @13.55$.

Als de aandelenmarkt daadwerkelijk in een verdere correctie gaat, dan maken we ons op om dit voor lange tijd in portefeuille te houden. Een gedegen risico-management is in dat soort ETN's wel van cruciaal belang.

We hebben voldoende cash om een margin call te vermijden en kunnen zelfs een plukje extra shorten indien hij verder de hoogte in gaat.

De populairste Nederlandse opties

Nederlanders zijn dol op opties. Elke dag opnieuw worden er duizenden contracten vlot van eigenaar gewisseld. Een gemarchandeer waar Nederlanders erg goed in zijn. Een groot verschil met de Belgische optiemarkt. Die is dood. Morsdood.

Er zijn drie optiebeurzen actief in Nederland: Euronext, TOM MTF en Eurex. In wat volgt, zal ik de dagomzet van de vijf meest verhandelde opties op basis van de cijfers van de eerste twee beurzen.

Bij het handelen in opties is het volume van groot belang. Het bepaalt de bid-ask spread en dus het verlies dat je realiseert bij openen en sluiten van elke transactie.

Beleg je in aandelenopties, beperk je dan tot de meest liquide opties. 

Expiratie vxx put optie

In deze post kon je lezen dat we een short positie hebben in vxx. Om deze positie te sluiten, hebben we een put hierop verkocht. Deze geschreven optie is vrijdag waardeloos geëxpireerd. De premie steken we volledig op zak en maandag zullen we opnieuw een optie onze short vxx schrijven.

TVIX short van 24 september gesloten

De short transactie in TVIX die ik hier besprak, heb ik vandaag reeds kunnen sluiten (@ 10.4$) met een mooie winst. Met deze +10 procent winst gaan we het weekend in.

Waarom indexopties in plaats van aandelenopties?

Aandeelopties zijn bijzonder populair bij de particuliere belegger. Ikzelf handel zo goed als nooit in opties op aandelen, maar verkies indexopties.

Waarom?

Bij het beleggen in specifieke bedrijven, ben je blootgesteld aan een "bedrijfsrisico". Slecht nieuws zal alleen de beurskoers treffen van het bedrijf waarover het gaat. Hierbij kan je zware verliezen lijden, terwijl de rest van de markt een topdag beleeft.

Niet alleen bedrijfsspecifiek nieuws zal je vol in het gezicht slaan, maar ook het nieuws van de gerelateerde bedrijven. Als een staalfabrikant slechte kwartaalresultaten opbiecht en opmerkt dat er weinig vraag is naar staal, dan zullen ook de andere staalfabrikanten die op de beurs noteren door dit nieuws onder druk komen te staan. Omdat dezelfde bedrijven aan elkaar gecorreleerd zijn, spreken we hier dus van een "sectorrisico" .

Bij het beleggen in een mandje met diverse aandelen (een index dus) dragen we enkel een "marktrisico". Bedrijfsnieuws en sectornieuws heeft maar een beperkt gewicht in de totale index.

TVIX shorten

Waar we gisteren het nodige geluk hebben gehad dat we onze short positie in TVIX op dezelfde dag nog winstgevend hebben kunnen sluiten, verwachten we deze keer zeker niet opnieuw zo'n "vluggertje".

Een klein stukje TVIX geshort @ 12.3$ aan één van de vele hebberige kopers. Aangezien ik van mening ben dat de aandelenkoers niet te voorspellen valt, is het aanhouden van voldoende cash om een margin call te vermijden hier van wezenlijk belang. Maar de aanhouder die zijn positie kan blijven vasthouden, ook al verdriedubbelt de koers, zal zijn beloning zeker in ontvangst kunnen nemen. Deze ETN is op lange termijn gedoemd om zich in de vernieling te rijden.